Цели аналитиков достигаются в четверти случаев, направление движения угадывается в 54%. Что с этим делать инвестору и почему консенсус не входит в мою систему оценки.
Пять осей оценки компании, обоснование весов, порог решения и пример расчёта на реальной бумаге. Опорная статья, на которую опираются все разборы.
CAPE Шиллера 40,6 — выше было только перед крахом доткомов. Что это за показатель, почему структура индекса изменилась и что из этого следует для инвестора, который отбирает отдельные компании.
Дата-центрам нужно 126 ГВт к 2028 году, сеть даёт максимум 7 ГВт в год. Кто закрывает разрыв, у кого из десяти участников есть структурный барьер и почему сектор дешевеет из-за ставок, а не из-за нефти.
Доходность 10-летних казначейских облигаций выше 5% впервые с 2007 года. Как это меняет оценку компаний роста и дивидендных бумаг, какие секторы падают первыми и что опасно в портфеле.
Прогресс индустрии за три года, доли рынка в городах, доверие публики, планы экспансии и два претендента в корзину инноваций — Pony.ai и WeRide.
Экономика растёт, но нефть выше $100, а доходность десятилетних бумаг у 5%. Почему геополитика стала частью макро, три сценария на год и что из них следует для портфеля.
Индустрия после IPO SpaceX: как устроен рынок, три эшелона участников и оценка девяти компаний по системе — два числа вместо одного балла. Восемь отказов и один кандидат на покупку.
Полный разбор бизнеса: AWS даёт 60% прибыли при 21% выручки, реклама — скрытая маржа, розница — тонкая. Почему P/E на скринерах вводит в заблуждение, куда уходят деньги и что сломает тезис. 81 балл по системе.
Брокер с подключённым ИИ, карта рынка, технический анализ, фундаментальный скринер, планирование опционов, макро-рассылки и первичные данные. Шесть позиций из семи бесплатны, за одну плачу тридцать долларов в месяц — объясняю почему.
Как лицензия на устаревшую технологию 1976 года превратилась в монополию с долей 70% рынка. История основания, механика накопления доли, разбор по пяти силам Портера, попытки США и Китая уйти от зависимости и три сценария на десять лет.
Interactive Brokers открыл подключение счёта к любому ИИ через протокол MCP. Как устроена интеграция, что реально доступно, где брокеры проводят границу для агента и как это меняет работу с портфелем.
Инфляция, правило Сахма, ликвидность, VIX, кредитные спреды и кривая ставок — шесть индикаторов, по которым инвестор определяет фазу цикла. С разбором на реальных данных.
Крупнейший управляющий мира рекомендует 1–2% биткоина. Разбор через управление риском: вклад в риск портфеля, структура держателей, крипта как high-beta актив.
Шесть метрик, на которые я опираюсь в реальной работе: доходность, волатильность, Sortino, Maximum Drawdown, Beta, Alpha. С формулами и расчётом на моём портфеле за период — +19,35% против S&P 500 +3,94%.
Рынок думает, что торгует уран. На самом деле ключ — доступ к обогащению. Спрос реакторов, энергия для AI, дефицит SWU и санкции против России — разбор через отраслевую ось.
Сравнение по цепочке хранения (Euroclear vs DTC), инфраструктуре, страховке и налогам. Почему моя чаша весов сместилась к Interactive Brokers — из практики.
Не угадывать одну AI-акцию, а покрыть три опоры инфраструктуры: софт и агенты, энергия, чипы. Капзатраты $1 трлн+, прогнозы UBS/Goldman/McKinsey, логика системы и живой портфель.
Система отбора — сотни показателей, держать в голове невозможно. Как ИИ помогает: контроль концентрации, перекосов, риска и метрик портфеля. С инфографикой и примером промпта.
Кэш, защитные сектора, золото, put, VIX, инверсные ETF и long/short по секторам. Как работал каждый в 2022 (энергетика +59% / техно −28%). С инфографикой.
Два способа зарабатывать на бирже — и почему один ловушка. Трейдер против алгоритмов, преимущество частного инвестора перед фондами и почему психология важнее анализа. С инфографикой.
Amazon, Nvidia, Tesla начинали как small-cap. Как поймать иксы в инновациях и не потерять всё — корзина из 20–30 компаний, реальные disruptors, правило 80/20. С инфографикой.
Метрики и формулы венчурной оценки: power law, TVPI и DPI, TAM/SAM/SOM, unit economics, MOIC и IRR, итоговый scorecard с весами.
Структура сделки, мультипликатор 86 годовых выручек, логика защиты рва и регуляторный риск с параллелью ARM.
Барбелл-стратегия Талеба применительно к публичному рынку: почему нельзя игнорировать disruptors, как устроены две системы отбора и как считается балл.
Данные по 7 полным циклам с 1962 года: какую доходность даёт рынок в каждой фазе, какие секторы обгоняют и с какой частотой.
Net и gross exposure, ловушка бета-нейтральности, сквозной пример портфеля с расчётами, источники альфы, механика и издержки шорта.
Генное редактирование простым языком: как работает CRISPR, три поколения редакторов, разница ex vivo и in vivo, результаты клинических испытаний CRSP, Intellia, Beam, роль ИИ.
Кто подаёт отчёты, что в них раскрывается и что скрыто, почему копировать позиции опасно и как отличить покупку от роста цены.
Berkshire наращивает Alphabet на 45%, Appaloosa покупает путы против Berkshire и Apple, фиксация прибыли в памяти и история фонда, потерявшего две трети капитала сразу после отчётной даты.
Пять направлений инноваций в полупроводниках, где узкое место производства, что делают институционалы и пять компаний под разный профиль риска.
Почему медь упёрлась в физический предел, как устроена интеграция оптики в корпус, кто участники рынка и сколько может стоить компания при разных долях.
Прорывные технологии разложены по горизонтам коммерческой отдачи. Шесть направлений взяты в работу, пять отложены. Программа последовательных разборов с прогнозами McKinsey и Morgan Stanley.
Три направления внутри сектора, пять компаний с баллами по системе отбора — GE Vernova, Eaton, Cummins, INNIO и Symbotic. Где связь с дата-центрами прямая, а где её нет.
Четыре эпизода с 1973 года — как падал рынок, сколько занимало восстановление и что изменилось в структуре экономики и поведении ФРС.